מאמרים

האם יש מחסור של פלטינה בשוק?

האם יש מחסור של פלטינה בשוק?

הדיון בסיבות להשקעה בפלטינה ממשיך השבוע במבט לביקוש ולדרישה למתכת יקרה זו שלעתים קרובות זוכה להתעלמות.
היום נחקור את הביקוש וההיצע המשפיעים כעת על פלטינה ופלדיום וכיצד הדבר יכול להוביל לשינוי במחירים.

בר גינדי
|
28/09/2022


הביקוש לפלטינה ולפלדיום הולך וגובר
.
לפלטינה ולפלדיום יש יישומים תעשייתיים מגוונים. הוורסטיליות שלהן הופכת אותן למבוקשות ביותר על ידי היצרנים. בנוסף, הן נדירות דיין כדי להיכרות מבחינה כלכלית אך לא נפוצות כמו זהב או כסף.

הן המתכות הצפופות ביותר בכדור הארץ ועמידות בפני כימיקלים, חום ושחיקה. ניתן למצוא אותן בתכשיטים, במכשירים רפואיים ובמגוון רחב של מכשירים אלקטרוניים. הן אמנם עדיין תחת בדיקה, אבל שתי המתכות מפגינות פוטנציאל בפעילות עם מימן.
נעשה בהן שימוש במגוון רחב של שימושים רפואיים ואלקטרוניים אולם השימוש הנוכחי החשוב ביותר בהן הוא בממירים קטליטיים. ממיר קטליטי ממוקם ליד מנוע הרכב ומצמצם את הזיהום שנפלט מצינור הפליטה. במילים אחרות, הוא מצמצם את הפיח הנפלט מהצינור הפליטה לפני שהוא מגיע לסביבה.

השימוש התעשייתי ההולך וגובר בפלטינה ובפלדיום הוא שגורם לעניין המשקיעים בשתי מתכות אלה. לאור הנפילה האחרונה במחירי שתי המתכות, משקיעים המעוניינים במתכות יקרות בוחנים את העלייה בביקוש העתידי לפלטינה ולפלדיום ביודעם שיהיה קושי לספק את הביקוש להן.במשך שני העשורים הקודמים, שוק הפלטינה והפלדיום התרחב והעניק למשקיעים גישה למתכת יקרה חלופית. יש בכך יתרון שכן המתכות האלה נחשבות כסחורות ויש להן פוטנציאל לשמש כמקור ארוך טווח לעושר.

 

האם הסנקציות נגד רוסיה עלולות להוביל למחסור בפלטינה ובפלדיום?

ייתכן שאתם מודעים לדומיננטיות של רוסיה בשוק הפלדיום העולמי כשהיא מפיקה כ- 40% מהפלדיום הכרוי בעולם כאשר דרום אפריקה צמודה בעקבותיה ובהפרש ניכר קנדה במקום השלישי.

ככל שהסנקציות והחרמות נגד רוסיה הולכים ומתגברים מאש פלישתה לאוקראינה, מחירי הפלדיום מאמירים לשיא של כל הזמנים העומד על מעט פחות מ- 3500 דולר ארה"ב לאונקייה בשל חשש מקשיי היצע.
כפי שמסביר Stockhead,

"מחירי הפלדיום צנחו מתחת ל– 3000 דולר ארה"ב לאונקייה לאחר שאיגוד הפלטינה והפלדיום של לונדון אמר שיוציא את בתי הזיקוק הרוסיים מהרשימה השחורה שלו. המחירים נשארו קרובים לשיא כל הזמנים הקודם שנקבע בשנה האחרונה בציפייה להתאוששות בביקוש למכוניות אחרי המגיפה."
עם זאת, ייתכן שנראה באופק מחסור בפלטינה בשוק הספוט. על פי הדוח האחרון של המועצה העולמית להשקעות בפלטינה,

הדוח מציג נתונים לכך שהזמינות הפוטנציאלית של פלטינה שמקורה ברוסיה עלולה להוביל להיצע מוגבל. ייתכן שהדבר יוביל לתקופה של רווחים מתמשכים במחירי הפלטינה, כפי שראינו ב- 2020.

מאמר 10 - 1


למה להשקיע בפלטינה או בפלדיום

למה להשקיע במתכות יקרות אלה? הדבר מסתכם בנדירותן ובביקוש הלא גמיש שיש להן.
היצע הכרייה של פלטינה ושל פלדיום נופל מהביקוש וייתכן שיעברו שנים רבות של כרייה חדשה כדי להגיע לאיזון.
פלטינה ופלדיום מאוד נדירות וההיצע שלהן מרוכז במספר קטן של מדינות בלבד. את ייצור המתכות האלה לא ניתן לבצע לפי הזמנה על מנת לעמוד בדרישה המוגברת.

כותב המאמר הוא בר גינדי מומחה למתכות יקרות ומייסד חברת בר הזהב המתמחה בליווי אישי לרכישה של מתכות יקרות הרצאות לחברות וקורסים מקצועיים בנושא זהב, כסף ומתכות יקרות להשקעה.

*המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ פיננסי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

זימבבואה מציגה לראשונה מטבעות זהב כמטבע חוקי לבלימת האינפלציה, אולם זה עשוי להיות מחוץ להישג ידו של האזרח הממוצע

זימבבואה מציגה לראשונה מטבעות זהב כמטבע חוקי לבלימת האינפלציה, אולם זה עשוי להיות מחוץ להישג ידו של האזרח הממוצע

זימבבואה השיקה מטבעות זהב שיימכרו לציבור במכרז כדי לבלום את האינפלציה המשתוללת ששחקה עוד יותר את המטבע הלא יציב של המדינה.

בר גינדי
|
27/09/2022


נקודות מפתח:

  • האינפלציה של זימבבואה הגיעה ל – 5 מיליארד אחוז ב – 2008
  • האמון במטבע נמוך
  • ניתן להשתמש במטבעות לרכישה בחנויות

המהלך חסר התקדים הוכרז ביום שני על ידי הבנק המרכזי של המדינה, The Reserve Bank of Zimbabwe, כדי להגביר את האמון במטבע המקומי.
האמון במטבע של זימבבואה נמוך לאחר שאנשים ראו שהחסכונות שלהם נמחקו על ידי היפר-אינפלציה ב – 2008 שהגיעה ל – 5 מיליארד אחוז, לפי קרן המטבע הבינלאומית (IMF).
עם זיכרונות חזקים מאותה אינפלציה הרת אסון, תושבי זימבבואה רבים מעדיפים היום להתקוטט בשוק הבלתי חוקי על דולרים אמריקאים נדירים לשמירה בבית כחיסכון או לעסקאות יומיות. אמון במטבע של זימבבואה כבר כה נמוך עד שקמעונאים רבים לא מקבלים אותו.

המחזור הראשונה של המטבעות הוטבעה מחוץ למדינה, אך בסופו של דבר הם ייוצרו באופן מקומי, על פי נגיד הבנק המרכזי של זימבבואה, ג'ון מנגודיה [John Mangudia].
ניתן להשתמש במטבעות לקניות בחנויות, במידה ולחנות יש מספיק עודף, הוא אמר.
"הממשלה מנסה למתן את הביקוש הגבוה מאוד לדולר ארה"ב מכיוון שהביקוש הגבוה הזה אינו תואם להיצע," אמר הכלכלן מזימבבואה פרוספר צ'יטמברה [Prosper Chitambara].

"הצפי הוא ש…תהיה התמתנות גם במונחים של פיחות המטבע המקומי, שאמורה להיות לה איזושהי השפעה מייצבת מבחינת תמחור הסחורות".
כל אדם או חברה יכולים לקנות את המטבעות מחנויות מורשות כגון בנקים, באמצעות המטבע המקומי או מטבעות זרים, והרוכשים יכולים לבחור להחזיק את המטבעות בבנק או לקחת אותם הביתה.

מוסי-אוה-טוניה (Mosi-oa-Tunya)

כשהם מכונים -Mosi-oa-Tunya – שבשפת טונגה המקומית זה מתייחס למפלי ויקטוריה – המטבעות "יהיו בעלי מעמד של נכס נזיל, כלומר, ניתן יהיה להמיר אותם בקלות למזומן, והם יהיו סחירים באופן מקומי או בינלאומי. המטבע עשוי לשמש גם למטרות עסקה", אמר הבנק המרכזי.
אנשים המחזיקים במטבעות יכולים לסחור בהם במזומן רק לאחר 180 יום ממועד הקנייה.
המטבעות בעלי טוהר של 22 קראט, יכולים לשמש גם כערובה להלוואות ולמסגרות אשראי, אמר הבנק המרכזי.
מחיר המטבעות ייקבעו לפי שער השוק הבינלאומי לאונקייה של זהב, בתוספת 5 אחוזים עבור עלות ייצור המטבע.
ביום ההשקה, עלות המטבע Mosi oa Tunya הייתה 1,824 דולר ארה"ב (A2,620 $)

שינוי אבל לא לאזרח הממוצע

מבחינה בינלאומית, נעשה שימוש במטבעות זהב במדינות כמו סין, דרום אפריקה, ואוסטרליה כדי להתגונן מפני אינפלציה וכהזדמנות השקעה, למרות שהם אינם בשימוש נרחב כמטבע כפי שחזה הבנק המרכזי של זימבבואה, אמר מר צ'יטמברה.
"עבור זימבבואה אנחנו נמצאים בהיפר-אינפלציה כרונית ולכן הציפייה היא שתהיה כמות צריכה עצומה של מטבעות הזהב האלה," הוא אמר.

עם זאת, קיים חסרון אחד והוא שעבור אזרחי זימבבואה רבים המטבעות עשויים להיות מחוץ להישג ידם.
"לאדם הפשוט, אין ממש הרבה מה להפיק מכך כתועלת ישירה, במיוחד אם אין לך עודף מזומן" אמר מר צ'יטמרה.
"לאנשים רבים אין כסף ללחם, שלא לדבר על חיסכון.
"הציפייה היא שבעקיפין זה יועיל לאדם הפשוט באמצעות מיתון המחירים."
חברות עם עודף מזומנים יכולות לראות את המטבעות כשימושיים לאחסון ערך וגם כנכס השקעה אלטרנטיבי, אם כי סביר להניח שאנשים וחברות ימשיכו להעדיף את הדולר כי "הוא נוח ונזיל מאוד", הוא אמר.

מכירת המטבעות בפיחות מהיר של המטבע המקומי עלולה לגרום גם ל"התנהגות של חיפוש שכר דירה, ספקולציות וארביטראז' בתוך המשק", שכן חלקם יכולים לקנות במטבע מקומי ואז למכור מאוחר יותר בדולרים, הוא אמר.
העובדה שהבנק המרכזי של זימבבואה יצטרך לקנות את הזהב מכורי המתכת כמו כורים בעלי מלאכה לא רשמיים עלולה להציב גם אתגרים ולהביא להגברת ההברחות, אומרים אנליסטים.

כותב המאמר הוא בר גינדי מומחה למתכות יקרות ומייסד חברת בר הזהב המתמחה בליווי אישי לרכישה של מתכות יקרות הרצאות לחברות וקורסים מקצועיים בנושא זהב, כסף ומתכות יקרות להשקעה.

*המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ פיננסי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

יבוא הכסף ההודי בקצב שיא ככל שהביקוש עולה

יבוא הכסף ההודי בקצב שיא ככל שהביקוש עולה

בר גינדי
|
20/09/2022


יבוא הכסף ההודי נמצא בקצב של פי שלושה השנה, כאשר משקיעים מהמרים שהמתכת הלבנה צפויה להתאושש ולהתגבר על ביצועי הזהב בעתיד הקרוב.
מחירי הכסף ירדו לשפל של שנתיים, ויחס הכסף-זהב עלה לכמעט 90-1, מה שמעיד על כך שהמתכת הלבנה מוערכת נמוך משמעותית בהשוואה לזהב.

"הביקוש להשקעות הגביר את היבוא", מנכ"ל חברת Amrapali Group Gujarat, מר Chirag  Thakkar אמר לרויטרס "המשקיעים צופים שהזהב של האיש העני ינצח את הזהב בשנים הקרובות". לפי הדו"ח של רויטרס, העלייה החדשה בביקוש לכסף בהודו עשויה לתמוך במחירים העולמיים.
המשקיע Umesh Patel רכש לאחרונה שני מטילי כסף. הוא אמר שלדעתו מחירי הכסף תוקנו יותר מדי ויחזרו חזרה בקרוב.
"לכסף יש ביצועים פחות טובים בהשוואה לזהב. אני מקווה שזה יעלה בצורה חדה כמו בתקופה של 2009-2011" הוא אמר, והוסיף כי הוא ראה 200% תשואות על השקעת הכסף שלו באותה תקופה.

יש סיבה להאמין ש Patel צודק.
יחס הכסף-זהב הגיע לשיא של שנתיים קצת יותר מ – 90-1 ביולי ונשאר קרוב לרמה הזו. זה אומר שצריך כמעט 90 אונקיות כסף כדי לקנות אונקייה של זהב. כדי לשים זאת בפרספקטיבה, הממוצע בעידן המודרני היה בין 40:1 ו- 60:1. במילים פשוטות, היסטורית, כסף נמצא במחיר נמוך מאוד בהשוואה לזהב. בשלב מסוים, יש לצפות שהפער הזה ייסגר.

התפיסה שהבנק הפדרלי ימשיך במלחמתו באינפלציה יצרה בחודשים האחרונים רוח נגדית משמעותית הן לכסף והן לזהב. שתי המתכות ראו לחץ מכירה משמעותי למרות סביבה אינפלציונית קיצונית ומיתון.
על פי נתונים זמניים של משרד המסחר והתעשייה, יבוא הכסף ההודי זינק ל – 5,100 טון במהלך שבעת החודשים הראשונים של 2022. זה מיצג עלייה מדהימה של 4536.3% מ – 110 טון שיובאו בתקופה המקבילה לפני שנה.

אנליסטים מעריכים שיבוא כסף להודו עשוי להגיע לשיא של 8,200 טון השנה.
יבוא הכסף ההודי הגיע ל – 2,218 טון ב – 2020 ו – 2,773 ב – 2021. זה ירד מהרמה הקדם-מגפתית של 5,969 טונות ב – 2019.
עם העלייה בביקוש, בנקים וסוחרי מטילים גובים פרמיות של עד 30 סנט לאונקייה על המחירים העולמיים.
ביקוש להשקעות אינו הגורם היחיד שמניע את יבוא הכסף ההודי לעלייה. הביקוש התעשייתי עלה גם כן. ממשלת הודו מציעה תמריצים צמודי-ייצור לחברות מקומיות וזרות לייצור אלקטרוניקה ופאנלים סולאריים במדינה.

צמיחתה של תנועת האנרגיה הירוקה צפויה גם להגביר את הביקוש לכסף המתכת היא מרכיב חשוב בייצור פאנלים סולאריים.
כ- 20% מהביקוש לכסף ההודי הוא תעשייתי, כאשר הביקוש הלא-תעשייתי לתכשיטים, כלי כסף והשקעות מהווה את שאר 80%.
בעולם, הדינמיקה של היצע וביקוש נראית טוב גם עבור כסף אפילו עם מיתון מתקרב. הביקוש להשקעות זינק בשנה שעברה וההיצע ירד. הביקוש התעשייתי ימשיך לעלות מונע על ידי הצמיחה של מגזר האנרגיה הירוקה. ממשלות צפויות לשמור על הטבה זו הפועלת גם בזמן שפל כלכלי. תפוקת המכרות נפגעה קשות מהשבתות עקב מגיפת הקורונה, אך תפוקת הכסף כבר הייתה בירידה, כאשר תפוקת המכרות ירדה במשך ארבע שנים רצופות.

כותב המאמר הוא בר גינדי מומחה למתכות יקרות ומייסד חברת בר הזהב המתמחה בליווי אישי לרכישה של מתכות יקרות הרצאות לחברות וקורסים מקצועיים בנושא זהב, כסף ומתכות יקרות להשקעה.

*המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ פיננסי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

אונקיית זהב במחיר של 3000 דולר ?: בנקים מרכזיים רוכשים זהב

אונקיית זהב במחיר של 3000 דולר ?: בנקים מרכזיים רוכשים זהב

בר גינדי
|
18/09/2022

רכישת זהב ע"י בנקים מרכזיים הוכפלה ברבעון ה – 2 של 2022

אם אתם חסידים נלהבים של שוק הזהב, חשוב לשים לב מה בנקים מרכזיים עושים. לאחרונה הם מצטיידים במתכת היקרה והצהובה, מה שעלול להעלות את מחירי הזהב הרבה יותר. כל עוד בנקים מרכזיים נשארים בשוק הזהב, אל תפסלו את האפשרות של 3,000 דולר לאונקיית זהב.

אתה יודע מה מצחיק? אתם תשמעו כל מיני סיפורים בתקשורת המרכזית מה בנקים מרכזיים יכולים לעשות. אתם תשמעו אנליסטים אומרים לנו מדוע שיעורי הריבית צריכים לעלות – או מדוע לא. או כמה כסף הבנקים המרכזיים צריכים להדפיס. ועוד הרבה סיפורים כאלה.

מאידך, תשמעו לעתים רחוקות מהתקשורת המרכזית על בנקים מרכזיים המצטיידים בזהב. מדהים מה שבנקים מרכזיים עושים לאחרונה. למעשה, שלושת הדברים הבטוחים ביותר אודות בנקים מרכזיים הם: הם אוהבים זהב, הם רוכשים זהב, והם ימשיכו לרכוש זהב.

מדוע בנקים מרכזיים רוצים לרכוש זהב? יש לכך סיבה מאוד פשוטה: זהב הוא אחד מאותם נכסים שבטווח הארוך אין לו מתאם גבוה עם נכסים אחרים. לכן, זה שומר את עתודות הבנק מעוגנות ומייצר להם סוג של ביטוח כנגד משברים.

ברבעון השני של 2022, בנקים מרכזיים רכשו 180 טונות של זהב. בהשוואה לרבעון הראשון של 2022, רכישת הזהב שלהם הוכפלה! (מקור : מועצת הזהב העולמית, 28 ביולי, 2022)

במחצית הראשונה של 2022, רכישות הזהב של בנקים מרכזיים הסתכמו ב- 270 טונות. במהלך חמש השנים האחרונות, ממוצע רכישות הזהב על ידי בנקים מרכזיים במחצית הראשונה של השנה הסתכמו ב 266 טונות. השנה, רכישת הזהב שלהם הייתה מעט מעל הממוצע.

שימו לב, ב- 2020, בנקים מרכזיים רכשו 255 טונות של זהב. זו הייתה הכמות השנתית הנמוכה ביותר שהם רכשו מזה עשור. עם זאת, במהלך שנה זו, היו להם בעיות רבות להתמודד איתן. ב- 2021, בנקים מרכזיים רכשו 463 טונות של זהב. זה אמור לתת לכם מושג כמה הם זקוקים לזהב.

איזה בנקים מרכזיים רכשו זהב?
זה לא היה הבנק הפדרלי של ארה"ב או בנקים מרכזיים אחרים כמו הבנק המרכזי האירופי (ECB). לבנקים המרכזיים הגדולים כבר יש הרבה זהב. אלה הקטנים יותר שהגבירו את רכישות הזהב שלהם.
ברבעון השני של 2022, הבנק המרכזי של עיראק היה אחד מרוכשי הזהב הגדולים ביותר. הבנקים המרכזיים של ארגנטינה, אקוודור, מצרים, הודו, אירלנד, פולין, סרביה, וטורקיה היו גם הם רוכשי זהב פעילים עד כה השנה.

יתרה מזאת, היו התפתחויות מעניינות בכמה מדינות רוכשות זהב. לדוגמה, ביוני שנה זו, הבנק המרכזי של בוליביה הציע חוק שיהפוך אותו לרוכש היחיד של זהב מתוצרת מקומית.

נקודה נוספת שכדאי לציין: הנגיד של הבנק הלאומי הצ'כי שמונה לאחרונה, הציע שעתודות הזהב של הבנק יגדלו מ 11 ל 100 טונות או יותר. מדוע? כדי להגדיל את תשואות העתודה הרשמית. זה טוב לגיוון ואין לזה מתאם עם שוק המניות.

מחירי הזהב מתכוננים לתגמול ענק

קורא יקר, אני מסתכל מה הבנקים המרכזיים עושים לאחרונה ואני לא יכול אלא להיות אופטימי לגבי זהב. כפי שאמרתי קודם, בנקים מרכזיים ממשיכים לחזק את הטענה למחירי זהב גבוהים יותר. אני רואה בבנקים מרכזיים שרוכשים זהב כאחד מהגורמים  הגדולים ביותר ששולחים את מחיר הזהב לעבר 3,000 דולר לאונקייה.

זכרו, בנקים מרכזיים רוכשים זהב כדי לצמצם למינימום את התנודתיות של הרזרבות שלהם. הרזרבות שלהם מורכבות בעיקר ממטבעות פיאט – והאם הסתכלתם על שוק המטבעות לאחרונה? הוא הפכפך, בלשון המעטה. יש לנו את האירו שנוגע לשוויון עם הדולר האמריקאי, הין היפני בשפל רב-שנתי, והמטבעות של כלכלות מתעוררות צונחים. אני לא אתפלא אם זה יניע את הבנקים המרכזיים לקנות אפילויותרזהב כדי לגדר את הרזרבות שלהם. אם זה המקרה, זה עשוי להיות נפלא עבור אלה שכבר מחזיקים בזהב.

תרשו לי להבהיר זאת היטב: אם אתם מקווים להכרזות מבנקים מרכזיים על מתי וכיצד הם ירכשו זהב, סביר להניח שתתאכזבו. לו הם היו עושים כך, הם היו מסתכנים בהעלאת מחירי הזהב לפני שהם יוכלו לקנות עוד מהמתכת היקרה. לכן, יש להניח שהם יעשו זאת בשקט. חשוב לשים לב לפעולות הבנקים; הם מדברים בקול רם יותר מאשר מילים.

כמה ראלי הוא יעד מחיר של 3,000 דולר לאונקייה? אני סבור שזה מאור ראלי, אבל אני לא מניח שזה יקרה במיידי. סביר להניח שיהיה מהלך אטי, הדרגתי ויציב במקום נקודת שיא בלתי יציבה.

אם כך, היכן ההזדמנות למשקיעים?

מטילי זהב יכולים להיות המשחק הטהור ביותר במחירי זהב גבוהים יותר, אולם אל למשקיעים להתעלם ממניות כרייה, הם יכולים לספק תשואות ממונפות. במהלך החודשים האחרונים, הכורים התמודדו עם בדיקות מדוקדקות רבות מצד משקיעים, אבל אלה בעלי עלויות ייצור נמוכות, נכסים מצוינים ומאזנים מוצקים עשויים להוות הזדמנויות נהדרות.

כותב המאמר הוא בר גינדי מומחה למתכות יקרות ומייסד חברת בר הזהב המתמחה בליווי אישי לרכישה של מתכות יקרות הרצאות לחברות וקורסים מקצועיים בנושא זהב, כסף ומתכות יקרות להשקעה.

*המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ פיננסי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

יבוא הזהב השווייצרי של סין מזנק בכמעט 150% ביולי כאשר מחיר הזהב נסחר מתחת ל – 1,800 דולר

יבוא הזהב השווייצרי של סין מזנק בכמעט 150% ביולי כאשר מחיר הזהב נסחר מתחת ל – 1,800 דולר

בר גינדי
|
פורסם בתאריך: 15/09/2022

סין הגבירה את ייבוא הזהב שלה משוויץ ביולי, ורכשה הכי הרבה מטילי זהב מזה יותר מחמש שנים, על פי מנהל הלקוחות הפדרלי השוייצרי.
הביקוש מסין מתחיל לעלות במהלך חודשי הקיץ, כאשר שווייץ שולחת 80.1 טון זהב לסין, בשווי 4.6 מיליארד דולר.
זו עלייה חודשית של 146% והמשלוח הגדול ביותר מאז דצמבר 2016, כך הראו נתוני המכס השווייצריים ביום חמישי.
ביקוש מוגבר מסין מגיע כאשר הזהב ממשיך להיסחר מתחת לרמה של 1,800 דולר לאונקיה, כשהוא מאכזב משקיעי זהב רבים אך מספק נקודת כניסה זולה יותר למשקיעים לטווח ארוך.

לאחר שהגיע לשיא של יותר מ – 2,000 דולר לאונקיה בחודש מרץ, הזהב נמצא במגמת ירידה כשכמה אנליסטים מזהירים כי מכירה גדולה יותר עשויה להיות מעבר לפינה.
אנליסטים מצביעים על העלאות ריבית אגרסיביות של הפדרל רזרב ודולר אמריקאי חזק יותר כחלק מהמכשולים העיקריים המעכבים השנה את הזהב.

ידוע שהצרכנים הקמעונאיים של סין קופצים חזרה לשוק הזהב ברמות המחיר הנכונות. נוסף על כך, סין ראתה כמה הסרות סגרים הקשורות בקורונה (COVID), שעזרו להניע להניע את הביקוש למתכת היקרה.
הביקוש המוגבר מסין הקפיץ את יצוא הזהב של שווייץ ביולי, והעלה אותו ל – 186.2 טונות – הרמה הגבוהה ביותר מאז 2016.
"עליה גדולה בייצוא הזהב של שווייץ, כאשר סך כל יולי (202 טון) יותר מכפול מזה של יוני. זה גם הסכום החודשי הגבוה ביותר מאז דצמבר 2016 (297 טון). זינוק של 147% ביצוא לסין הוא הדחף העיקרי, אך עליות משמעותיות נצפות ברוב השווקים הגדולים", אמר האנליסט הבכיר של מועצת הזהב העולמית, בציוץ.

פירוט היצוא משוויץ למדינות אחרות הראה שהודו קנתה 15.8 טונות זהב ביולי לאחר רכישת 7.7. טונות בחודש הקודם, עליה של 105%.
מאידך, נתוני היבוא של שווייץ חושפים שהמדינה רכשה 261 ק"ג של זהב מרוסיה, מעט פחות מבחודש הקודם.
שווייץ ייבאה ביוני 284 ק"ג זהב רוסי בשווי של כ – 16 מיליון דולר, שהיה נמוך משמעותית מ -3 הטונות בשווי של כ – 200 מיליון דולר שיובאו בחודש מאי.

גורמים רשמיים בשווייץ השיבו כי מקורו של הזהב המיובא מרוסיה אך נשלח מבריטניה, והוסיפו כי המכס בודק אם הופרו סנקציות כלשהן.
בחודש אוגוסט, שווייץ אימצה את האיסור של האיחוד האירופי על קנייה, יבוא או הובלה של זהב ומוצרי זהב מרוסיה.
שווייץ היא מרכז מעבר עולמי לזהב וזו הסיבה שנתוני הייצוא של המדינה משמשים לעתים קרובות כמו מד שוק עבור אילו מדינות קונות זהב ומתי.

כותב המאמר הוא בר גינדי מומחה למתכות יקרות ומייסד חברת בר הזהב המתמחה בליווי אישי לרכישה של מתכות יקרות הרצאות לחברות וקורסים מקצועיים בנושא זהב, כסף ומתכות יקרות להשקעה.

*המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ פיננסי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

Как золото сбережет нас с финансовой точки зрения во время ближайшего кризиса

Как золото сбережет нас с финансовой точки зрения во время ближайшего кризиса

01/08/2022
|
Бар Гинди


Золото служит основой экономики уже тысячи лет, однако в последнее время его вытеснили на второй план.
Золото всегда переживало расцвет популярности в периоды финансовых кризисов, войн и эпидемий.
На протяжении всей истории человечества золото страховало состояние тех, кто им владел, и сохраняло свою покупательную способность из года в год.
Золото спасает нас от повышения цен, которое ежедневно происходит во всем мире из-за того, что правительства и центральные банки печатают все больше денег.

Уменьшение покупательной способности доллара
За последние 100 лет покупательная способность доллара уменьшилась более чем на 95 %. Это означает, что покупательная способность доллара, заработанного вами в 1913 году (при условии, что вы смогли сохранить данный доллар и воспользоваться им в наши дни), составила бы всего 5 центов!


Снижение покупательной способности доллара непосредственно отражается как на гражданах, которые экономят деньги, так и на гражданах, которые их тратят. При этом уменьшение покупательной способности (инфляция) создает серьезные проблемы, негативно влияя на качество нашей жизни в долгосрочной перспективе.


Покупательная способность золота в сравнении с ведущими мировыми валютами


Золото сохраняет свою покупательную способность в течение длительного времени: пример покупки одежды
На протяжении всей истории золото неизменно сохраняло свою ценность – в большей степени, чем любые другие товары. По этой причине оно отлично подходит тем, кто желает сохранить свое богатство.
Возьмем в качестве примера ценность унции золота в различные исторические эпохи: 

  • В древнеримскую эпоху за унцию золота можно было приобрести шитую тогу, пару сандалий и различные аксессуары.
  • Во время Великой депрессии за унцию золота можно было приобрести хороший костюм, пару ботинок и различные аксессуары.
  • В наше время за унцию золота по-прежнему можно приобрести хороший костюм, пару ботинок и различные аксессуары.


Надежная гавань
В кризисные эпохи для многих инвесторов золото – самое надежное имущество. В то время как политика правительства меняется по воле судьбы, золото остается неизменной ценностью. Валюты абсолютно всех стран, включая США, обесцениваются под влиянием бюджетного дефицита. Чем больше напечатанных денег вливается в экономику тех или иных стран, тем ниже котируется их валюты.

Золото – одна из немногих инвестиций, не находящихся одновременно в собственности и власти кого-либо другого. Вкладывая средства в золото, вы не оплачиваете чужую прибыль, и потому оно сохраняет капитал в течение продолжительного времени.    

В итоге золото способно защитить ваши капиталы от:

  • инфляции;
  • дефляции и связанного с ней финансового давления;
  • уменьшения покупательной способности американского доллара и других мировых валют (мы видим, что индексы доллара и золота ведут себя совершенно различно);
  • нестабильности, являющейся причиной финансового давления и изменения курса доллара;
  • риска, связанного с геополитическими факторами (с политической напряженностью в различных странах мира, которая влияет не столько на ситуацию в месте, где мы находимся, сколько на международные рынки).

    Дисклеймер: скажите мне, что вы думаете. Я не знаю, как сформулировать это правильно.
    Автор подчеркивает, что статья посвящена исключительно финансовым вопросам, написана с информативными целями и не является консультацией, рекомендацией или попыткой убедить читателя заключить какие-либо сделки. Перед заключением сделки, осуществлением инвестиций или принятием на себя каких-либо обязательств исходя из информации, содержащейся в данной статье или на сайтах, к которым отсылает статья, автор статьи рекомендует воспользоваться услугами профессионального консультанта и/или брокера, уполномоченного заниматься соответствующей деятельностью.

    4.3 В любом случае пользователь подтверждает следующее: ему известно, что, полагаясь на заявления, мнения, советы или любую информацию, представленную на сайте, он делает это по своему усмотрению и исключительно под собственную ответственность, без права предъявления автору статьи претензий или требований о возмещении ущерба.

4.4 Автор статьи не имеет действующего разрешения на занятие профессиональной деятельностью в области финансов, в том числе действующего разрешения на проведение консультаций и/или занятие брокерской деятельностью в области инвестиций в соответствии с законом «Об упорядочении консультирования в области инвестиций, торговли инвестиционными продуктами и управления инвестиционными портфелями» 1995 г.

Список литературы
Works Cited

  1. Clark, Jeff. “Why Do Most Nations Use Fiat Money Today?” Com, goldsilver.com/blog/why-do-most-nations-use-fiat-money-today/.
  2. Kiyosaki, Robert T. Fake : Fake Money, Fake Teachers, Fake Assets : How Lies Are Making the Poor and Middle Class Poorer. Scottsdale, Az, Plata Publishing, Llc, 2019.
  3. Maloney, Michael. Guide to Investing in Gold & Silver : Protect Your Financial Future. Scottsdale, Wealth Cycles, 2015.
  4. Phil Taylor Guck. Gold Rush 2020.L., Rethink Press, 2019.
  5. “Visualizing the Purchasing Power of the Dollar Over the Last Century.” HowMuch.NET, 5 Sept. 2019, howmuch.net/articles/rise-and-fall-dollar.
  6. Riley, Hunter. Stack Silver, Get Gold : How to Buy Gold and Silver Bullion without Getting Ripped Off!. Middletown, De, The B24 Group, 2017.

Website – https://barrhazahav.com/
schedule a free call – https://calendly.com/barr_david_gindy/gold
Facebook – https://www.facebook.com/barrhazahav
Telegram channel – https://t.me/goldnsilverisrael
LinkedIn –https://www.linkedin.com/in/bar-david-gindy-5a2421116/
Youtube – https://www.youtube.com/channel/UC2XVmLK7UnMTmy_J4d57ubw/videos

 

יבוא הזהב של הודו במאי קפץ ב- 677% ל- 5.83 מיליארד דולר

יבוא הזהב של הודו במאי קפץ ב- 677% ל- 5.83 מיליארד דולר

בר גינדי
|
05/07/2022

הדרישה לזהב עלתה בחודש שעבר בעקבות עונת החתונות

ייבוא הזהב של הודו במאי קפץ ב- 677 אחוזים לעומת אשתקד לרמה הגבוהה ביותר בשנה כשתיקון במחירים ממש לפני שחג חשוב ועונת החתונות הקפיצו את מחירי הקמעונאות של התכשיטים, כך אמר גורם ממשלתי ביום שני.
ייבוא גבוה יותר על ידי צרכנית מטילי הזהב השנייה בגודלה בעולם עשוי לתמוך במחיר הזהב המייצג, אולם הזינוק עלול להגדיל את הגרעון המסחרי של הודו ולהוסיף לחץ על הרופי החלש.
הודו ייבאה 101 טון זהב במאי בהשוואה ל- 13 טון בשנה הקודמת, אמר הגורם ביום שני אולם הציב תנאי לשמירה על אנונימיות שכן הוא אינו מוסמך לדבר עם התקשורת.
במונחי ערך, היבוא במאי קפץ מ- 678 מיליון דולר לפני שנה ל- 5.83 מיליארד דולר, כך אמר.
"צרכנים קמעונאיים חיכו לתיקון במחיר. כשהמחירים תוקנו במהלך חג ה-Akshaya Tritiya, הם מיהרו לחנויות התכשיטים," אמר הרשאד אג'מרה, הבעלים של JJ Gold House, סיטונאי בעיר המזרחית קולקתה שבהודו.
קניית זהב נחשבת סימן מבשר טובות במהלך חגי ההינדו והג'יין הנחגגים בשבוע הראשון במאי.
מחיר הזהב המקומי נפל במאי ל- 49,572 רופי ל- 10 גרם, המחיר הנמוך ביותר במשך כמעט שלושה חודשים.
הדרישה לזהב עלתה אף היא בחודש שעבר בשל עונת החתונות כאשר חתונות רבות נדחו מהשנה שעברה ל- 2022 מהשנה בעקבות המגבלות שהוטלו על מנת לרסן את התפשטות הקורונה, כך אמר סוחר ממומבי בעל חשבון ייבוא מטילים פרטי.
זהב הוא חלק משמעתי בנדוניית הכלות בהודו וגם מתנה פופולרית מהמשפחה והאורחים בחתונות.
יבוא הזהב בהודו ביוני עלול ליפול מתחת ל- 60 טון שכן הביקוש החל להיחלש בשל ההתאוששות במחירים, אמר הסוחר.

מקור: Shutterstock

כותב המאמר הוא בר גינדי מומחה למתכות יקרות ומייסד חברת בר הזהב המתמחה בליווי אישי לרכישה של מתכות יקרות הרצאות לחברות וקורסים מקצועיים בנושא זהב, כסף ומתכות יקרות להשקעה.

*המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ פיננסי המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

מחבר הספר 'אבא עשיר אבא עני', רוברט קיוסאקי, מצפה להתרסקות שוק קשה ומייעץ לקנות זהב, כסף, ואפילו נייר טואלט. להלן 9 מהציוצים הטובים ביותר שלו השנה.

מחבר הספר 'אבא עשיר אבא עני', רוברט קיוסאקי, מצפה להתרסקות שוק קשה ומייעץ לקנות זהב, כסף, ואפילו נייר טואלט. להלן 9 מהציוצים הטובים ביותר שלו השנה.

בר גינדי
|
15/06/2022

● רוברט קיוסאקי מזהיר מפני התרסקות שוק קשה, היפר-אינפלציה ומיתון שצפוי בהמשך.
● מחבר הספר 'אבא עשיר אבא עני' מייעץ לקנות זהב, כסף, ביטקוין ואפילו נייר טואלט.

רוברט קיוסאקי מצלצל בפעמון האזעקה בשל בועות ריבוי נכסים ומעלה את הסכנה של קריסת שוק קשה, היפר-אינפלציה ואף מיתון כלכלי במטר ציוצים השנה.
מחבר הספר 'אבא עשיר אבא עני' וגורו הפיננסים האישיים ממסגר את המפולת הבאה כסיכוי לגרוף עסקאות מציאה וממליץ לקנות מתכות יקרות ואפילו מוצרים ביתיים.

להלן 9 מהציוצים הטובים ביותר שלו השנה, לאחר עריכה קלה לשם בהירות.

1. "מלחמת העולם ה- III? זה עתה קניתי 2,500 מטבעות נשר אמריקאי ב- 5 קופסאות ירוקות. למה כסף? מחירי הזהב כבר עלו. הביטקוין עדיין גבוה מידי. הכסף עומד על 50% מתחת לשיאו בכל הזמנים. מתכת הכסף היא מתכת תעשייתית כמו גם כסף. אני קונה כסף משום שהוא נזיל וניתן לבזבז אותו ללא מעקב ממשלתי." (7 במרץ)


2. "יש לכם תכנית 'ב'? אנחנו נמצאים בבועה הגדולה ביותר בהיסטוריה של העולם. בועות במניות, נדל"ן, סחורות ונפט. העתיד? מיתון אפשרי עם היפר-אינפלציה. תכנית ב' שלי היא: תהיה יזם, תישאר מחוץ לשוק המניות, צור את הנכסים שלך, השתמש בחוב ככסף, תשמור זהב, כסף, ביטקוין, רובים." (8 במרץ)

3. "ביידן והפדרל ריזרב רוצים שהאינפלציה תשלם טריליונים בחוב ההשקעה הטובה ביותר היא על ידי אגירת מוצרים שתמיד תשתמש בהם כמו נייר טואלט, שקיות אשפה, שימורים, אוכל קפוא, זהב, כסף, ביטקוין." (14 במרץ)


4. "ויל סמית' סוטר לכריס רוק בטקס האוסקר. ביידן סוטר לפוטין מול כל העולם. גבריות רעילה. עולם בצרות. החוב הלאומי צפוי להרקיע שחקים. ביידן גורם לאינפלציה ומאשים את פוטין. הדולר צפוי לקרוס. קנה יותר זהב, כסף, ביטקוין, אתריום וסולנה לפני מלחמת העולם ה-
".III (29 במרץ)

 

5. "הרגע של וייל אי. קויוטי מגיע. התפוצצות הבועה הגדולה ביותר עומדת להגיע. 10 טריליון דולר עומדים להיגנב מפנסיונרים של דור הבייבי בום תוך בזבוז כסף מזויף. הממשלה, וול סטריט והפדרל ריזרב הם גנבים. היפר-אינפלציה ומיתון כבר כאן. קנה זהב, כסף, ביטקוין לפני שהזאבים יתעוררו. שמרו על עצמם." (16 באפריל)

 

6. "שאלה: מהי ההשקעה המסוכנת ביותר בהתרסקות העולמית? מניות או אגרות חוב? תשובה: אגרות חוב. למרבה הצער משקיעים חסרי ניסיון מקבלים עצות מאנשים אחרים חסרי ניסיון להשקיע בתמהיל של 60 (מניות) ו- 40 (אגרות חוב). קנה זהב, כסף, ביטקוין כביטוח נגד הטמבלים שמנהלים את העולם. זכור: תואר מהאוניברסיטה איננו תרופה לטיפשות." (18 באפריל)

 

7. "מה שקשור בבועה יהיה קשור להתרוששות. האם זו ההתחלה של המיתון גדול ביותר אי פעם? אני מודאג. חוב עצום ומלחמה בהובלת מנהיגים שמשקרים. החדשות הטובות הן שטוויטר עשויה לקבל את ההצעה של אילון מאסק. חופש הדיבור ואמת במדיה הם הדרך חזרה לשגשוג עולמי הוגן." (25 באפריל)

 

8. "המחבר של אבא עשיר" אמר שהשוק השורי גורם למשקיעים טיפשים להיראות חכמים. שוק דובי הופך משקיעים טיפשים למפסידים ומשקיעים חכמים למנצחים.' השווקים מתרסקים. זה הזמן למשקיעים חכמים להפוך למנצחים מאוד עשירים. שמרו על עצמכם." (21 במאי)


9.  ההשקעה הטובה ביותר: פחיות דגי טונה. האינפלציה עומדת להמריא. ההשקעות הטובות ביותר הן פחיות טונה ושעועית אפויה. אתה לא יכול לאכול זהב, כסף או ביטקוין. אתה יכול לאכול פחיות טונה ושעועית אפויה. האוכל הכי חשוב. הרעב הוא הבעיה הבאה. השקיעו בפתרון. שמור על עצמך.(13 ביוני)

 

בתמונה: הספר "אבא עשיר אבא עני"

 

*הכותב אינו יועץ פיננסי.
המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.

זהב – הנכס שאי אפשר להקפיא – רוסיה 2022 חלק א'

זהב – הנכס שאי אפשר להקפיא – רוסיה 2022 חלק א'

לפני 7 חודשים
בזמן שטנקים רוסיים מתגלגלים לכיוון העיר קייב באוקראינה, סנקציות עונשין כספיות מערביות הותירו את הכלכלה הרוסית מבודדת מבחינה כספית ומצויה במשבר.
המהלך הבולט ביותר עד עתה היה ההחלטה המשותפת שהתקבלה על ידי ארצות הברית והאיחוד האירופאי "להכניס לרשימה השחורה" את הבנק המרכזי של רוסיה. סנקציות אלו, אשר הפכו את החלק הארי של 600 מיליארד הדולר של רוסיה במטבע חוץ לחסרי שימוש, זירזו מפולת בשווי הרובל מוקדם יותר השבוע.
הסנקציות אשר מכֻוונות אל הבנק המרכזי של רוסיה "הקפיאו" את נכסי מטבע החוץ של המדינה, אשר רובם מוחזקים בחשבונות אצל רשויות מטבע ומוסדות פיננסיים מחוץ לרוסיה. אבל לא כל ערימת הרזרבה של רוסיה מצויה בחשבונות זרים. חלק ניכר, בערך 120 מיליארד דולר או כדומה, "יושב" בכספות רוסיות בצורת זהב פיזי במטילים ובמטבעות ובנוסף כמות זהב אשר לא ניתנת לחישוב כרגע שנמצאת אצל האזרחים הרוסים שבעת משבר יוכלו להעבירם לממשל הרוסי.


בתמונה: מטילי זהב על רקע דגל רוסיה | מקור: Shutterstock
האם מצבור הזהב של הנשיא ולדימיר פוטין יכול לסייע לכלכלה הרוסית להחזיק מעמד ולגבור על הסנקציות הכספיות שמעצמות העולם מטילות עליו?
למרות שיש מגבלות לתועלת אשר ניתן לבסס מהמתכת הצהובה, היא יכולה לתפקד כחבל הצלה כלכלי עבור כלכלה מבודדת כמו רוסיה.
פוטין יכול היה להחליף זהב במזומן בשווקי צללים שאינם מוסדרים עם קבוצות פושעים או משטרים אחרים אשר מוקצים מחמת מיאוס.
הוא יכול היה להשתמש בזהב על מנת לשלם על כלי נשק בלתי חוקיים או טובין או שירותים אחרים. שום דבר מזה לא היה קל, אבל הוא אפשרי, ודבר זה נעשה לפני כן. אולי הדבר החשוב ביותר, פוטין התכונן בדיוק לרגע זה.

הבנק המרכזי של רוסיה הגביר במידה ניכרת את הקצב של רכישות הזהב שלו החֵל משנת 2014. אף כי המניע לא הוכרז באופן פומבי, הוא היה ברור: פוטין הגיב לסנקציות אמריקאיות חדשות ונועזות, אשר הוטלו לאחר הפלישה לקרים באותה השנה. זהב הוא נכס מושך במיוחד ומשמש כגידור פיננסי וכחיץ כנגד סנקציות כלכליות. הזהב הממשלתי, אשר מוחזק בכספות של המדינה עצמה, לא יכול להילקח או להיות מוחרם על ידי אויבים זרים, למעֵט אם הדברים מגיעים לכדי פלישה צבאית ולקיחה פיזית של הזהב מהכספות.
הזהב ניתן לתזוזה פיזית בצורה מאובטחת ופרטית בצורת מטבעות ומטילים בכל רחבי העולם, מחוץ לרשתות פיננסיות דיגיטליות, דבר אשר מקשֵה על מעקב. בנסיבות קיצוניות, ממשלות עשויות לסחור באופן בלתי חוקי בזהב כנגד מטבע חוץ בשווקים בלתי מוסדרים של מתכות יקרות. לשם הבהרה, רוסיה איננה בנקודה בה אין לה כל ברירה אחרת מאשר לחסל את אחזקות הזהב שלה. כך למשל, למרות סנקציות, רוסיה עדיין מוכרת נפט, ומרוויחה מטבע חוץ בגין פעולות יצוא אלו. רוסיה עשויה גם להיסתמך על נכסים בלתי מוקפאים לפני שהיא ניגשת למכירת מטילים.

אילו היו עולות ראיות כי הבנק המרכזי של רוסיה מכר זהב, דבר זה היה רק מעיד עד כמה הכלכלה מצויה במצב חלש. עם זאת, עבור מדינה שכמעט מבודדת באופן מלא, זהב עשוי להציע חבל הצלה כאשר נכסים אחרים, יותר קונבנציונאליים, אינם יכולים להצילה ולהתקבל בצורה לגיטימית ומוסדרת. לשם השוואה בואו ניקח את וונצואלה. בשנת 2011, נשיא המדינה, הוגו צָ'אווֶס, גרם להחלטה, מתוך הבנה עמוקה שהמשבר הכלכלי והחלשות המטבע מגיעה, להשיב למדינה 160 טון של רזרבות זהב מאירופה. מהלך זה היה קריטי ליכולת של ממשיכו של צ'אווס בתפקיד, ניקולס מָדוּרוֹ, להיאחז בשלטון למרות גלים רצופים של סנקציות אמריקאיות משתקות החֵל משנת 2014.
ככל שסנקציות המכֻוונות נגד קָרָקָאס הלכו והצטברו, כולל החלטה של וושינגטון להכניס לרשימה השחורה את הבנק המרכזי של ונצואלה בשנת 2019, המערכת הפיננסית של ונצואלה מצאה את עצמה כמעט מבודדת לחלוטין מהכלכלה העולמית. מה עשה מָדוּרוּ? הוא לזהב שלו, אבל לא בדרך המסורתית.
בהשוואה לנכסים כגון איגרות חוב של משרד האוצר האמריקאי, אחזקות זהב הינן פחות נזילוֹת כרגע. דהיינו, קשה להפוך אותן למזומנים. וכך, דרך אחת, בה בנקים מרכזיים יכולים לעשות שימוש באחזקות הזהב שלהם הינה על ידי "החלפה" באופן זמני במטבע חוץ יותר נזיל.
לחילופין, רשויות מונטאריות יכולות לנקוט פעולה יותר קיצונית על ידי מכירת זהב בשוק הזהב של לונדון, או באחרים כמוהו.
בשל הסנקציות אשר הוטלו על הבנק המרכזי של המדינה שלו, מדורו לא היה מסוגל לעסוק באופרציות זהב מסורתיות אלו. לאן הוא פנה? אל פוטין.
בתמונה: מטבעות ומטילי זהב | מקור: Shutterstock
*הכותב אינו יועץ פיננסי.
המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.
 

זהב – הנכס שאי אפשר להקפיא – רוסיה 2022 חלק ב'

זהב – הנכס שאי אפשר להקפיא – רוסיה 2022 חלק ב'

לפני 7 חודשים
במענה לסנקציות האמריקאיות העיקשות והבלתי מתפשרות, התחייב שר החוץ הרוסי בתחילת 2019, שארצו "תעשה כל דבר" על מנת לתמוך במשטר מדורו המצוי במערכה. סיוע רוסי לבש צורות שונות, החֵל ממכירות נשק לקרקאס, הושטת סיוע למדינה בדרום אמריקה לפתֵח את מטבע הקריפטו הנתמך בנפט על מנת להימנע מסנקציות (מאמץ אשר נכשל באופן עלוב). רוסיה גם סייעה לוונצואלה לרתום את מלאי הזהב שלה על ידי הובלת טונות של זהב מונטארי סביב העולם, לשם מכירה בשווקים בלתי מוסדרים.
על מטוסים רוסיים, מטילי זהב פיזיים הוטסו מוונצואלה ליעדים שונים, כולל אוגנדה, איחוד אמירויות המפרץ, תורכיה וכן מקומות בלתי ידועים אחרים. כאן הוחלף זהב ביורו במזומן. שטרות היורו הוחזרו אז לוונצואלה וחולקו לבנקים בוונצואלה.
הזרקת המזומן הקלה בסופו של דבר רכישות יבוא. ייתכן שמדורו גם עשה שימוש בפדיון לשם העשרת חברים קרובים בצבא, תוך שימור הנאמנות שלהם אליו.

לצד מכירות בשווקי צללים, ניתן להשתמש בזהב פיזי לשם תשלום עבור טובין או שירותים באופן ישיר. כך למשל, בשנת 2020, איראן הסכימה לקבל זהב כתשלום עבור סיוע לוונצואלה לתיקון בתי זיקוק הגז שלה. ייתכן שרוסיה גם הסכימה לקבל זהב כתשלום עבור חובות בוונצואלה בהתאם לעִסקת פריסה מחדש עם מוסקבה בשנת 2017.
מה שאִפשר את סוגי החילופים הללו הינו אותה התכונה האלמותית של זהב אשר הופכת אותו לאל זמני ובטוח: הוא פיזי. מכירות זהב בשווקי צללים אינם נסמכים על מערכת ה הSWIFT, או על חשבונות בנק אשר מעבירים כספים באופן אלקטרוני מחשבון אחד לאחֵר.
מה מלמדת אותנו הדוגמא מוונצואלה על רוסיה היום? אם הסכסוך באוקראינה ייגרר ויימשך, וסנקציות מערביות ימשיכו להצטבר, זהב עשוי להפוך לחבל הצלה עיקרי עבור רוסיה.
ייתכן שפוטין ילך בעקבות מִתווה המשחק של מָדוּרוֹ, תוך שהוא מוכר מטילים בעורמה חשאית לשם גיוס מזומנים. ניתן יהיה להשתמש בכספים לשם חידוש אספקה לגייסות רוסיות בקווי החזית, או לממן רכישות של יבוא.
בתמונה: מטילי זהב | מקור: Shutterstock
הבנק המרכזי של רוסיה עשוי למצוא קונים במדינות אחרות, אשר מודאגים מסנקציות כספיות עתידיות. תורכיה, אשר ספגה סנקציות מצד ארצות הברית בעבר, ואשר גם ניפחה את עתודות הזהב שלה בשנים האחרונות, הייתה קונה ראשית של זהב מוונצואלה.

איראן הינה אפשרות אחרת.
מבחינה גיאוגרפית, שתי המדינות קרובות הרבה יותר לרוסיה מאשר ונצואלה, דבר אשר מצמצם את ההוצאות והסיכון בהובלה. ועדיין, מסיבות אחדוֹת, הקונה הרשמית הפוטנציאלית החשובה ביותר של זהב בתסריט זה הינה סין.

ראשית, סין הפגינה עניין אמיתי בהגדלת אחזקות הזהב שלה. בייג'ינג הוסיפה כמעט 900 טון של מטילי זהב לרזרבות שלה בין השנים 2009 ו- 2021, בהתאם לנתונים ממועצת הזהב העולמית.
שנית, נוכח האירועים בשבוע האחרון, ייתכן שבייג'ינג להוטה להוסיף לאחזקות אלו, תוך שהיא חוששת שהיא עלולה להיות חשופה לסנקציות בסגנון רוסיה בעתיד, בגין פעולות מדיניות החוץ שלה עצמה.
שלישית, קנייה בשוק הצללים הייתה מעניקה לסין תנופת פעולה לצורך דרישת מחיר מתכת מתחת למחיר השוק, אשר הינו די יקר נכון לעכשיו. ולבסוף, עם גבול יבשתי באורך 2600 מייל בין שתי המדינות, שילוח זהב מרוסיה לסין תמורת מזומנים, טובין או שירותים, היה דבר יחסית קל, ואשר קשה לעקוב אחריו.

יש גבולות לאסטרטגיה זאת.
אפילו אם הבנק המרכזי של רוסיה ימצא קונים למטילים שלו, הרי שהזזה פיזית של זהב גוזלת זמן וגוררת עימה עלויות וכן סיכונים. מטוסים ורכבות יכולות לשאת רק כך וכך מטען. למוסקבה יש למעלה משנת 2000 טון זהב בכספות שלה(על פי מקורות רשמיים).
יש גם גבול בביקוש לרכישות זהב. על אף התעניינות מופגנת בהחזקת עוד זהב, סין וקונים רשמיים פוטנציאליים אחרים עדיין זקוקים לדולרים.
אף בנק מרכזי המכבד את עצמו איננו רוצה לנקוט בדרך של מכירות מטילי זהב בשווקים בלתי מוסדרים. ואולם, נוכח העובדה שהבנק המרכזי של רוסיה מצא את עצמו בין הפטיש והסדן, טבילת ידיו בתוך אוצר הזהב שלו עשויה להיות האופציה הטובה ביותר נוכח התנגדות המערב. זהב משגשג בזמני משבר, וזהב יוכל לעזור לרוסיה לצאת מהמשבר.
 
*הכותב אינו יועץ פיננסי.
המידע והנתונים במאמר אינם מהווים המלצה לרכישה או מכירה של מתכות יקרות וכן אינם תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.
 

הרשמה לעדכונים במייל

תודה על הרשמתך
דילוג לתוכן